Находится в Сухарной балке на северном берегу Севастопольской бухты, восточнее бухты Голландия. В начале XIX века в балке Морское ведомство построило завод, производивший сухари для Черноморского флота, отсюда - наименование балки и одноимённой бухты. В штольнях Сухарной балки располагался арсенал. В период обороны Севастополя 1941-1942 годов им руководил майор Н.К. Федосеев. В конце июня 1942 года гитлеровцы прорвались к арсеналу, защищая склады с боеприпасами, многие арсенальцы, в том числе и майор Федосеев, погибли.

Когда фашисты 24 июня ворвались в одну из штолен, старший краснофлотец А.К. Чикаренко взорвал её ценой своей жизни. Под скалами остались более 200 гитлеровцев. Арсенальцам удалось взорвать и остальной боезапас.

В 1966 году на территории арсенала сооружён памятник. Его автор - мичман А.Ф. Карась. Это четырёхгранный каменный обелиск с барельефным изображением моряка с гранатой в руке и мемориальным текстом «Героям-арсенальцам».

Здесь же в 1957 году установлен на постаменте бюст А.К. Чикаренко, выполненный матросом Ю.А. Елыниным.

19 ноября 1973 года состоялось открытие памятника Николаю Константиновичу Федосееву. На глыбе крымского диорита скульптор К.Г. Кошкин выбил погрудное рельефное изображение начальника арсенала: мужественное волевое лицо человека и командира.

На памятнике надпись: «Начальник арсенала - майор Федосеев Н.К. Руководитель героической обороны Сухарной балки. Погиб 29 июня 1942 года».